RELATÓRIO DE GESTÃO E CONTAS ‘12
ANÁLISE ECONÓMICA E FINANCEIRA
109
euros num total de 673,4 milhões de euros e um peso
de 81,4% do total da dívida, tal como evidenciado no
gráfico anterior. A vida média da dívida do Grupo ANA
era, em 31 de dezembro, de cerca de 7 anos.
Na ANA, S.A., em 31 de dezembro de 2012, os
empréstimos de médio e longo prazo totalizavam
361,5 milhões de euros, num total de 497,7 milhões
de euros, cerca de 72,6% da dívida total. É de salientar
que a redução verificada face ao ano anterior, por
contrapartida dos empréstimos correntes, contempla,
como já referido, o reembolso em agosto de 2013 do
empréstimo obrigacionista no montante de 100
milhões de euros, contraído por um prazo de 4 anos.
A vida média da dívida da ANA, S.A. no final de 2012
era de 8 anos.
A estrutura de taxa de juro da dívida a 31 de dezembro
de 2012, apresentada no quadro abaixo, evidencia uma
diminuição do peso da dívida a taxa fixa revisível e um
aumento do peso da dívida a taxa fixa, que se fica a
dever ao facto de se ter fixado, durante o ano, a taxa
de juro de um conjunto de tranches de empréstimos
contratados com o Banco Europeu de Investimento
(BEI), na ordem dos 45,5 milhões de euros.
O custo médio anual de financiamento do Grupo e da
ANA, S.A. é evidenciado nos quadros da página seguinte.
O custo médio da dívida do Grupo nos últimos 5 anos
foi de 3,12%. A redução de 0,25 p.p. na taxa média
anual líquida verificada no ano de 2012 reflete o
decréscimo de juros dos financiamentos contratados.
Este decréscimo é resultado do efeito conjugado da
diminuição da dívida média com a redução da taxa de
juro dos financiamentos a taxa revisível e em parte dos
contratos a taxa variável. É de referir, no entanto, que
o custo médio da dívida incorpora um aumento de 0,6%
Empréstimos Não Correntes
Empréstimos Correntes
2012
2011
milhões de euros
DÍVIDA POR TIPO DE PRAZO – ANA, S.A.
32,9
514,5
481,5
497,7
136,6
361,1
124.250
25,0
184.705
35,9
Fixa Revisível
124.250
18,5
184.705
26,4
189.187
38,0
146.764
28,5
Fixa
240.716
35,7
198.998
28,5
184.205
37,0
182.990
35,6
Variável
308.443
45,8
314.969
45,1
497.642
100,0
514.459
100,0
673.409
100,0
698.672
100,0
ANA, S.A.
GRUPO ANA
2012
2011
%
%
2012
2011
%
%
Tipo de Taxa
(milhares de euros)
