RELATÓRIO DE GESTÃO E CONTAS ‘12
ANÁLISE ECONÓMICA E FINANCEIRA
107
34/2008, alterada pelo Despacho n.º 9870/2009 de
13 de abril.
Nos passivos correntes, para além da já referida reclas-
sificação do empréstimo obrigacionista, verifica-se um
aumento significativo nas dívidas a pagar resultantes
do
concession fee
que a ANA, S.A. terá de pagar ao
concedente no âmbito do Contrato de Concessão, no
montante de 1.200 milhões de euros.
Os capitais próprios foram incrementados em32,5milhões
de euros, correspondendo a um aumento de cerca de
7,4% por via dos resultados do exercício.
12.4_FLUXOS FINANCEIROS
O
cash flow
livre gerado pelo Grupo em 2012 foi de
109,3 milhões de euros, evidenciando uma evolução
de 56,5 milhões de euros face a 2011. Esta evolução
é maioritariamente justificada pelo decréscimo do valor
de investimento líquido (-47,4 milhões de euros).
Na ANA, S.A. o
cash flow
livre foi de 91,2 milhões de
euros (+53,1 milhões de euros face a 2011).
Os fluxos financeiros gerados pela atividade e a sua
aplicação são expressos no quadro seguinte:
BALANÇO ANA, S.A.
(milhões de euros)
2012
2011
2.173,2
1.042,8
416,4
568,4
1.410,2
115,6
471,1
438,6
124,5
79,8
Ativos não correntes
Ativos correntes
Capitais próprios
Passivos não correntes
Passivos correntes
2.297,7
1.122,6
Total
do Ativo
r
os c siv asP
os n siv asP
r
C
os c tivA
o
os n tivA
151.242
145.613
129.224
CASH FLOW OPERACIONAL
171.753
162.663
140.490
(60.062)
(107.560)
(135.428)
Investimento líquido
(62.484)
(109.850)
(131.906)
91.179
38.053
(6.204)
CASH FLOW LIVRE
109.269
52.813
8.584
(25.199)
(39.508)
(27.262)
Dividendos
(25.199)
(39.508)
(27.262)
(14.601)
(16.056)
(15.031)
Encargos financeiros
(18.260)
(20.009)
(18.926)
(14.185)
17.852
23.139
Endividamento líquido
(24.426)
7.612
23.139
(37.195)
(341)
25.358
Variação dos fundos de curto prazo
(41.384)
(908)
14.465
(91.179)
(38.053)
6.204
CASH FLOW DE FINANCIAMENTO
(109.269)
(52.813)
(8.584)
ANA, SA
2011
2010
GRUPO ANA
2011
2009
2010
ANA, S.A.
20 2
2011
2012
10
2 11
2010
(milhares de euros)
